2023年外部环境复杂、全球经济复苏步伐迟滞,虽然2023年终端消费电子需求有一定程度的恢复,但缺乏真正向上的驱动力,特别是2023年上半年的市场表现仍较为惨淡,下游面板厂商依旧严控产线稼动率以维持供需平衡、降低面板价格的波动,按需生产、动态控产成为行业常态,传导至上游显示材料行业后,上游显示材料厂商面临着下游客户需求相对疲软、业绩承压的局面。虽然公司通过积极的市场策略开拓新销路、开发新产品、提高产品响应速度,以工艺优化、节约挖潜、加强成本管控等方式降低成本,但基于行业整体现状和消费低迷的影响,叠加医药市场表现疲软、行业竞争激烈等因素,公司营业收入和净利润均有不同程度下滑。
报告期内公司实现营业收入120,816万元,同比下降18%,归属于上市公司股东的净利润13,418万元,同比下降46%,扣非后净利润11,668万元,同比下滑48%,报告期内净利润、扣非净利润下降幅度高于营业收入主要是综合毛利率下降所致;经营活动产生的现金流量净额44,935万元,同比增长132%;截至报告期末,公司资产总额为33.24亿元,较期初下降0.50%;归属于上市公司股东的净资产29.41亿元,较期初下降0.50%。
2023年公司综合毛利率为35.18%,较2022年减少3.54个百分点,毛利率下降的主要原因为营业收入下降,公司整体生产规模效应减弱,单位直接人工和单位制造费用上升,导致毛利率同比下降。随着募投项目建设逐步推进,部分项目在短时间内难以形成销售收入,折旧大幅上升,导致毛利率同比下降。
2023年,公司显示材料板块实现销售收入103,136万元,占公司营收总额的比重为85%,同比减少21,852万元,降幅为17%。2023年公司显示材料业务呈现出以下特点:
(1)液晶业务下滑较为严重,OLED业务虽有轻微下滑,但整体呈现快速发展趋势,OLED产品“氘代化”的范围进一步扩大,公司OLED业务板块收入与液晶板块基本持平。
(2)OLED板块500公斤以上的订单数量有所减少,50公斤以上的订单数量大幅增加,新品项目尤其是中试类新品项目进一步增加,一方面说明下游厂商在下单方面更加谨慎,另一方面说明公司潜在放量产品较多。
2023年公司医药CDMO板块实现销售收入13,589万元,占公司营业收入的比重为11%,同比减少4,644万元,降幅为25%。公司医药板块业务收入下降主要是由于客户采购策略调整着力消化库存减少了对医药板块主力产品的采购,虽然同时加大了该主力产品的终端药配套医药中间体的采购,但涨幅无法覆盖主力产品下滑缺口,导致销售收入较去年同期大幅下滑。
医药业务作为公司的长期重要战略发展方向,公司持续从人才引进、研发投入等方面优化该板块的资源配置,不断丰富产品种类和结构。在产品管线年底,公司共有医药管线个,其中终端药物为创新药的项目124个,仿制药项目37个,未知46个。
2023年公司电子化学品及其他新材料板块实现销售收入4,091万元,占公司营业总额的比重为3%,同比减少726万元,同比下降15%。公司电子化学品及其他新材料板块业务收入下降一方面是由于2023年半导体行业处于下行周期,市场整体表现较差,导致公司相应光刻胶材料的需求下滑;另一方面,公司新产品的验证周期较长,放量时间延缓。公司自2015年开始研发以高端光刻胶材料为重点方向的半导体光刻胶单体和膜材料单体等材料,截至目前,公司在电子化学品板块的主要产品包括半导体光刻胶单体、膜材料单体、PI单体、TFT平坦层光刻胶等,部分量产的半导体光刻胶单体保持快速增长态势。虽然目前该板块整体收入占比相对较低,2023年出现短暂性下滑,但该板块的下游市场空间广阔,客户数量、新品数量等在逐年快速增加,随着产品的放量将有力支撑公司业绩增长。
2023年公司坚持创新发展,持续加大研发投入力度,全年研发投入共计11,308万元,占主营业务收入的9%,较去年增长8%。在持续吸引和培养高端科研人才、专注核心竞争力提升、推动研发成果转化、提升科研系统人工智能化等方面不断作出努力;研发投入优先考虑公司的核心技术和产品,聚焦新领域、新材料的预研和布局,从小分子化学合成延伸至中分子、大分子合成,开展多肽类、氨基酸类化合物及半导体光刻胶树脂产品研究,集中资源解决关键技术难题;建立从研发到产品化的快速转化机制,确保研发成果能迅速转化为市场竞争力;推动质检部门LIMS系统以及科研智能研发辅助系统的快速落地,积极跟踪、调研大数据、AI在实际工作场景中的应用。全年公司新品研发数量、中试上线数量及新品上线率、节约挖潜完成率均全面提高。
2023年,公司投资了西安思摩威新材料有限公司(简称“思摩威”)及西安天交新能源有限公司(简称“天交新能源”)。思摩威是一家从事柔性有机发光材料和封装材料产品研发、生产、销售和服务的高科技企业,其主营产品是显示面板OLED用封装材料和光刻胶,目前产品已在国内部分头部面板厂商实现供应;天交新能源致力于钙钛矿太阳能电池组件的研发、生产及销售,钙钛矿太阳能电池是利用钙钛矿型的有机金属卤化物半导体作为吸光材料的太阳能电池,其凭借高效率、低成本、低能耗、应用场景丰富等特点,在降低光伏成本中备受关注,属于第三代新型光伏电池,未来发展潜力巨大。近年来钙钛矿太阳能电池组件产业化开发进程不断推进,若未来钙钛矿电池组件的稳定性和寿命问题得以解决,其将可能成为商业化光伏主流技术之一。
基于对新材料行业中具有前瞻性、创新性技术的预判,公司与思摩威和天交新能源的合作有利于各方充分发挥自身优势,在新技术合作开发、上下游产业链融合发展等领域开展深入合作,有助于进一步完善公司在新材料领域的布局,谋求建立长期战略合作机会,实现互利共赢,并为公司带来长期投资收益。
2024年2月,上海证券交易所上市审核委员会召开2024年第10次审议会议,对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审议。根据会议审议结果,公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施,公司将按要求继续推进可转债项目的申报。
2023年公司全面开展定岗定编和流程优化工作,以满足客户需求为基本原则,梳理重点职能、明确权责界面、简化流程层级,聚焦降本增效,提升响应速度和工作效率。全年共梳理简化500余个流程环节,重点优化项目24项,不断完善内控机制,有效提高公司运营效率、管理效率,持续提升客户满意度。
报告期内,公司的产能建设以蒲城海泰和瑞联制药为主,资本性支出除用于原有项目的改扩建和零星修缮外,仍以募投项目的投资为核心。2023年,公司固定资产类资本性支出金额为26,803万元,其中募投项目支出金额为10,019万元。公司各募投项目逐步进行产能释放,其中OLED及其他功能材料生产项目已整体达到预定可使用状态,科研检测中心大楼已有部分楼层投入使用,原料药项目一期已达到预定可使用状态,正在办理首个原料药产品的上市许可申请,目前该产品的国内注册检验、药品注册现场核查和GMP符合性检查已完成,待取得化学原料药上市申请批准通知书后即可在国内销售。
报告期内,公司持续专注于研发、生产和销售专用有机新材料,业务内容涵盖显示材料、医药产品、电子化学品等新材料。其中显示材料产品根据终端产品显示特性的不同分为OLED材料、液晶材料;医药产品包括创新药中间体和原料药(销售许可办理中,尚未形成销售),电子化学品主要产品包括半导体光刻胶单体、TFT平坦层光刻胶、膜材料单体和聚酰亚胺单体等。
公司的盈利模式主要为生产和销售专用有机新材料,公司从上游供应商处采购原材料,根据客户提供的各类材料结构式及技术指标要求,公司针对性研发合成路线及纯化工艺,定制生产以销售给下游客户获得收入和利润。
公司生产使用的主要原材料包括基础化工原料和各类定制初级中间体。公司建立了以《原材料采购工作管理办法》《大宗物料采购管理办法》《供应商管理办法》《产供销存货管控办法》等多项采购管理制度为基础的采购体系,严格按照制度流程合规采购,对主要供应商采取合格供应商认证机制:采购部对潜在新供方进行前期调查,对其生产规模、信用情况及体系建设进行初步评价;初评通过后通知新供方送样进行小试样品评价,测试合格后,评价部门出具评价报告,采购部组织相关部门考察供应商、出具考察报告;公司根据报告确定合格供应商,后期按照《供应商管理办法》进行管理。公司采用“以产定购与合理备库”相结合的采购模式,根据订单需求、备货需求及原材料市场变动情况制定采购计划,采购计划经审批后,采购部根据公司质量标准的要求,结合供应商库存、产品品质等情况,在公司合格供应商名录中经过询价、比价、议价等流程,采购完成后执行检测、入库、报账、付款等工作。
公司以客户订单及中长期预计需求量为导向,采用“以销定产”为主、“合理库存”为辅的生产模式,在确认客户订单后,由经营计划部编制生产任务书并根据产品生产工艺安排采购部进行原材料采购,与生产部门根据生产工艺和原材料到货时间共同制定生产计划,生产承接部门根据生产计划组织实施生产并在完成产品生产后向质检部门送样检测,送样质检合格后办理入库供营销部提货。在生产方面,公司以自产为主,辅以外协加工以缓解自有产能不足时的压力,保障产品的正常市场供应。
公司产品主要为按照终端生产企业特定技术指标要求生产的定制产品,采取直销方式销售给下游客户。根据部分日韩地区终端生产企业的商业惯例,公司通过其指定的代理采购商进行销售。
公司的主要产品根据其终端产品应用领域和业务类型,分别属于显示行业、医药CDMO行业和电子信息行业。
2022年下半年起,在经济下行、终端需求低迷、前期供给端新产能集中释放等多重因素下,显示产业链上下游遭受严重打击,面板行业供需失衡,面板价格大幅下跌。2023年终端消费电子需求虽有所恢复,但面板价格的博弈仍在持续,作为显示产业链中具有主导地位的面板厂商为保持面板价格稳定,一方面优先消化库存,另一方面仍严控稼动率,以销定产,产业链上游材料需求恢复不及预期。根据Omdia数据,2023年全球显示面板的出货面积为2.48亿平方米,同比下降1.0%,市场规模约为1,179亿美元,同比下降3.9%。
虽然2022年开始显示面板整体的出货面积和市场规模逐年下滑,但作为目前市场上最为活跃、期待度最高的显示技术,OLED显示技术的终端应用领域不断拓展,在折叠屏手机、车载、AR/VR、平板电脑、游戏平台等高端、新兴市场领域的渗透率不断提升。根据Omdia数据,2023年,AMOLED面板的出货面积约1,308万平方米,占全球显示面板出货面积约为5.3%,市场规模约为423.50亿美元,占全球显示面板市场规模约为35.9%,预计到2024年,AMOLED面板的出货面积将增长至1,676万平方米,市场规模达到487.40亿美元。在大尺寸领域,OLED面板主要应用于中高端电视,虽然OLED电视的出货量近5年来整体增长显著,但由于价格较高,在消费低迷时期更易受到影响,洛图科技(RUNTO)数据显示2023年OLED电视出货量近5年来首次出现大幅下降,仅出货548万台,同比下降20.6%;在中型尺寸领域,OLED面板的渗透率也在不断提升,Omdia显示,2023年中尺寸面板(车载、桌面显示和移动PC端)的出货面积同比增长22.4%,预计2024年较2023年将进一步增长91.8%,一方面作为电子产品引领者的苹果在其iPad上采用OLED屏幕将带动其他电子厂商在平板电脑上对OLED面板的应用;另一方面,车载领。
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