中商情报网讯：中印都是拥有十几亿人口的发展中国家和新兴经济体，在金砖国家、二十国集团、上海合作组织等多边机构框架内保持密切合作，在发展减贫、能源安全、气候变化、环境保护、粮食安全等重大议题上发挥积极作用，维护广大发展中国家正当利益。本文从印度经济发展现状、印度主要产业发展现状、印度进出口贸易情况、印度投资环境分析、中资企业在印度投资合作策略五个方面做出详细的分析。

　　2018-2023年间，除2020年外，印度经济均保持增长态势。2020年，印度名义GDP同比下降5.8%，人均名义GDP下降6.7%。2022年，印度名义GDP为3.39万亿美元，同比增长7.5%，人均名义GDP为2388.6美元，同比增长6.7%。2023年，印度名义GDP总量34882.78亿美元，同比增长4.1%，增加了1379.30亿美元，超越英国成为世界第五大经济体，人均名义GDP达到2507美元，同比增长3.1%。

　　2022年，印度第一、二、三产业占GDP比重依次为16.6%、25.6%和48.6%。2023年，印度制造业对GDP的贡献比例仅为12.8%，农业、工业、服务业的占比则分别为15.96%、25.08%和49.8%。

　　印度财政部数据显示，截至2022年底，印度外债余额6130.6亿美元，与2021年同期基本持平。按照债务期限划分，中长期外债余额为4838.9亿美元，短期外债余额为1291.7亿美元。中长期外债包括多双边、国际货币基金组织、商业、出口信贷、印度人侨汇存款等。2022年10-12月，印度中央政府债务余额为146.4万亿卢比。

　　2022年，印度农产品出口额550.3亿美元，同比增长8.5%，占印度货物出口总额的12.2%。主要出口谷物、鱼类、糖、咖啡、茶、肉类等；进口额376.8亿美元，同比增长21.6%，占印度货物进口总额的5.2%，主要进口动植物油脂、蔬菜、水果等。

　　印度工业体系比较完善，医药、汽车零配件、钢铁、化工等产业水平较高，竞争力较强。近年来，汽车、电子产品制造、航空航天等新兴工业发展迅速。2022年，印度工业品出口额2812.9亿美元，占印度货物出口总额的64%。主要出口矿物燃料、珠宝、机械设备、钢铁、有机化学品和医药产品；工业品进口额3682.5亿美元，占进口总额的53%，主要进口矿物燃料、珠宝、电机、机械设备、有机化学品、塑料及制品。印度政府的目标是打造全球制造业中心，通用电气、西门子、宏达电、东芝和波音等全球巨头已在印建立或正在建立工厂。

　　服务业是印度的支柱产业，主要包括金融、房地产和专业服务、公共管理、国防和其他服务，以及贸易、酒店、运输、通信和与广播有关的服务。印度央行数据显示，2022年印度服务出口额3061.9亿美元，同比增长27.2%，服务进口额1763.0亿美元，同比增长27.8%。印度服务业是外商直接投资流入最多的行业。随着软件出口和服务外包业的迅速发展，近年来，印度建成了班加罗尔、金奈、海德拉巴、孟买、普纳和德里等一批著名的软件服务业基地。预计未来医疗保健行业、数字经济、软件服务业都是印度重点投资领域。

　　发展数字经济是印度政府“数字印度”倡议中的应有之义。“数字印度”旨在通过改善网络基础设施和提高互联网可获得性，将印度转变为数字化社会和知识经济体。数字经济即以数字技术为核心的经济，其基本涵盖由网络和其他数字通信技术支持的所有商业、经济、金融、社会、文化等活动。数字经济涵盖信息技术、数字通信服务、数字支付、电子制造、电子医疗、金融科技等追求数字化赋能的行业，涉及电子和信息技术部、交通部、商工部等多个政府部门预计未来5年内印度数字经济对GDP的贡献将达到20%。根据谷歌与有关机构的一份联合报告，2025年印度数字经济规模将达1万亿美元。

　　印度的绿色经济存在于可持续发展和包容性经济增长（包括消除贫困）的框架下，政府致力于以平衡的方式实现社会、经济和环境的可持续发展。根据印度储备银行2022年10月发表的论文，估计2019年印度的绿色GDP在165.9万亿卢比至167.7万亿卢比之间。

　　根据印度商工部公布的数据，2022/2023财年，印度货物进出口总额11617亿美元，首次突破了1万亿美元。

　　2022/2023财年，印度对外货物贸易出口总额4474亿美元，同比增长52.9%，创历史新高；进口总额7142亿美元，同比增长64.3%。

　　根据印度储备银行公布的数据，2022/2023财年，印度服务出口额达到3220亿美元，同比增长26.6%，创下历史最高增幅；服务进口额1797亿美元，同比增长22.2%；服务贸易盈余1245亿美元。

　　2022年，中印货物贸易总额1359.84亿美元，同比增长8.21％。2023年，中印货物贸易总额1362.17亿美元，同比增长1.5%。

　　2022年中国对印度出口1185.02亿美元，同比增长21.5%；中国自印度进口174.83亿美元，同比下降37.9%。2023年，中国对印度出口1176.81亿美元；中国自印度进口185.37亿美元，同比增长6%。

　　从2023年中印双边贸易结构看，中国对印度出口主要是机电、音像设备及零件，锅炉、机械器具及零件，化学工业及其相关工业的产品，贱金属及制品，塑料及制品，纺织原料及纺织制品及杂项制品等。中国从印度进口的主要商品品类包括矿砂，机电产品，化学工业及相关产品，贱金属制品等。比较2022年中国从印度进口产品结构，2023年，中国从印度进口的机电产品、化学工业及贱金属制品增长迅速，并取代过去的活动物产品、珠宝、贵金属及制品等成为中国从印度进口的主要产品。

　　印度的竞争优势有以下几方面：相对稳定；经济增长前景良好；拥有超14亿人口的巨大市场；地理位置优越，辐射中东、东非、南亚、东南亚市场。世界经济论坛《2020年全球竞争力报告》显示，印度在调查的37个主要国家和地区中，排第30位。世界银行发布的2020年《营商环境报告》显示，印度在190个国家/地区中排名第63位。印度已连续第三年跻身10个发展最快的经济体之列。世界知识产权组织发布的《2022年度全球创新指数》显示，在132个国家和地区中，印度综合指数排名第40位。

　　印度的货币为卢比，汇率结构为单一汇率。印度卢比的汇率由银行间市场决定。印度储备银行（RBI，央行）在该市场上按市场汇率与授权交易商进行即期和远期美元交易。最近几年来，卢比汇率呈总体贬值趋势。目前，人民币与印度卢比不能直接结算，仅在部分市场非正式地接受人民币支付或兑换。

　　印度储备银行是印度外汇管理的主管部门，其外汇管理局是具体负责外汇交易和控制的部门，负责管理经常项目和资本账户下的外汇交易。

　　2023年9月，RBI官方回购利率为6.5%，逆回购利率为3.35%，一年期存款利率最低为2.7%-3%，准借贷最低利率为6%-7.25%。在融资条件方面，外资企业与当地企业享有同等待遇。在印度的外资银行利率一般高于印度本地银行，但服务质量较好，外资企业多选择外资银行作为合作伙伴。

　　关于开具保函以及转开保函，对于外资企业有两种情况。第一种是外资企业已经在印度本土成立公司，设立经营实体。在这种情况下，外资企业向当地银行申请相关材料的程序与本土公司一致。第二种是外资企业未在印度本土设立经营实体，则需外资企业在本国寻求银行为其开具反担保函，然后凭借反担保函到印度当地银行申请相关材料。

　　信用卡在当地使用越来越普遍。目前，VISA、MASTER卡等在当地使用较普遍，中国银联卡无法在印度使用。

　　印度证券交易监管机构为印度证券交易委员会（SEBI），总部位于孟买，在德里、金奈、加尔各答等主要城市设有区域办公室。委员会设有衍生品市场管理部等20余个内部机构，重点对证券发行者、投资者、市场中介进行监管。

　　截至2023年1月，该证交所共有2137家上市公司，总市值约3.27万亿美元，是南亚第一大、全球第8大证券交易所。其推出的NIFTY50指数是印度重要指数。

　　截至2023年1月，该证交所共有5311家上市公司，总市值约3万亿美元，是南亚第二大、世界第10大证券交易所。其S&P BSE SENSEX指数（又称“孟买敏感指数”）被认为是印度风向标。

　　印度劳动人口基数庞大。据联合国和世界银行估计，2023年，印度总人口约14.2亿人，其中女性占比为48.4%；15-64岁占总人口的68%。联合国报告2023年数据显示，印度人口平均年龄为28.2岁，属典型的青壮人口国家。

　　根据印度劳工部2020年5月8日公布的规定，印度熟练产业工人最低工资不得低于506卢比/日，发达地区不得低于629-831卢比/日。逢节假日按当地习俗一般要发放补贴，约为月工资的20%至整月工资。大学毕业生的起薪一般在1.5万卢比/月以上（电信等热门行业则更高），每年涨幅一般不低于10%；对于有管理经验，尤其是有跨国公司管理经验，具备市场开拓、协调能力的中高层管理人员，年薪达3万至10万美元不等。超过20名员工的企业需缴纳社保，金额为基本工资的24%，其中，企业及个人各负担12%。计算基数包括基本工资、物价补贴等，但不包括房租补贴、加班费、奖金。

　　印度制造业主要聚集于浦那、金奈、诺伊达、巴罗达等城市，研发中心集中在班加罗尔，商业中心及总部集中于孟买、古尔冈。土地可租可售，购买土地需以在印度注册的公司名义（使用期99年）。马哈拉施特拉邦浦那市及哈里亚纳邦成熟工业园土地售价约为80美元/平方米，古尔冈地区约为120美元/平方米，诺伊达地区约为150美元/平方米。

　　印度房屋租金较高，2022年6月，在德里市中心租住两室一厅公寓的租金约为2.5万卢比/月，在市郊租住同样面积公寓租金约为1.1万卢比/月。如租住三室一厅公寓，市中心和市郊租金分别为6.5万卢比/月和3万卢比/月。

　　近年来，印度建筑、工程材料价格呈上涨趋势。据印度建筑材料网上销售平台据，2023年10月，主要建筑材料价格如下。

　　印度政府严格限制中国企业赴印投资，且印度营商环境具有较大的不确定性和风险性。中国企业到印度投资，应充分评估、研判、应对面临的风险和挑战。

　　由于印度部分地区宗教冲突和恐怖活动时有发生，每年都造成较多人员伤亡。同时，到印度旅游、经商和访问的中国公民随身携带的护照和财物丢失或被盗现象时有发生。建议尽量避免单独前往较偏僻的地区，尤其是女性。不要接受陌生人提供的食品和饮料。

　　印度当地居民对包括中国企业在内的外资企业没有普遍性的仇视和敌对态度，但对于政府扩大外资进入领域，客观上导致本土小微企业生存空间压缩的做法有明显的反对声音存在，矛盾激化时曾引发、小规模社会冲突，甚至势力分化重组。此外，当地居民对于土地和就业问题普遍十分敏感，近几年屡次发生当地失地、失业居民与在印度投资设厂的外资企业之间的、和活动。

　　外国公司只有注册项目公司才能实施工程项目。但对于中国承包商而言，项目公司注册是一个很大的难点，须经过印度储备银行（央行）、财政部和内政部等层层审批，历时可达半年至一年之久。另外，印度土地私有制导致征地极为困难，而且一些印度工人缺乏必要技能，施工效率较低，导致项目工期经常拖延。

　　印度是劳务输出大国，有丰富的普通劳动力资源，在劳务输入方面有较严格限制。政府鼓励使用当地劳工，虽然没有明文规定不准外籍劳工进入印度，但在办理签证时会加以限制。目前，中资企业赴印度工程技术人员很难申请到工作签证，普通劳工更是无法入境，工作签证申请耗时较长且极难获得批准。鉴于签证难度和费用等问题，中资企业在向印度派遣劳务时应高度谨慎。

　　考虑印度实际需求与中国产业在印度发展情况，量力而行。充分深入开展市场调研，包括掌握当地国情和政策法规，对项目或贸易客户及相关方进行资信调查和评估，分析和规避项目所在地的风险和商业风险，分析项目本身实施的可行性等。

　　中资企业在印度开展投资合作，不仅要努力发展业务，还要处理好与政府、议会和工会的关系；更多地学习和了解当地文化和与之相随的文化禁忌和敏感问题；考虑到对员工、客户、供应商、社会团体、合作伙伴、社区居民等相关利益各方造成的影响，商业运作应当符合可持续发展的思路；保护当地生态环境，承担必要的社会责任，传播中华传统文化。

　　2020年以来，印度通过针对在印中资企业的税务稽查、海关关税抽查等手段，挤压了这些企业的生存空间，同时也反映出印营商环境呈现较强的不确定性和风险性。因此，中资企业在印经营需要加强合规建设。在参与项目过程中，须严格遵守相关法律法规、行业准则，坚持合规经营、安全生产，做好突发事件应急预案。建议有条件的企业成立专门的合规审查部门，条件尚不具备的企业建议配备专职合规审查人员或聘请当地律师、会计师协助做好合规经营工作。在劳务合规方面，中资企业应为劳工办好工作签证和工作许可后再工作，避免出现合规问题。

　　中资企业遇有重大问题和事件发生，应及时向使（领）馆报告。在处理相关事宜时，要接受使（领）馆的指导和协调。

　　中资企业到印度开展投资合作，要客观评估潜在风险，建立健全安全责任制，制定详细有效的安全防范措施和安全预警和紧急回应机制，完善应急预案。中资企业要给员工上保险；加强对派出员工的境外安全教育和应急培训，提高安全防范意识和能力；设专人负责安全生产和日常的安全保卫工作；投入必要的经费购置安全保卫设施，雇佣当地保安或武装。

　　建议中资企业积极利用保险、担保、银行等保险金融机构和其他专业风险管理机构的相关业务保障自身利益。包括贸易、投资、承包工程和劳务类信用保险、财产保险、人身安全保险等，银行的保理业务和福费庭业务，各类担保业务（政府担保、商业担保、保函）等。

　　外国投资者可在印度独资或合资设立私人有限公司，此类公司设立后视同印度本地企业；外国投资者可以设备、专利技术等非货币资产用于在印度设立公司，上述资产须经当地中介机构评估，且股东各方同意后报公司事务部批准。

　　印度允许外资并购印度本地企业。当地企业向外转让股份必须符合所在行业外资持股比例要求，否则需获得财政部批准；所有印度企业的股权和债权转让都须获得印度储备银行的批准；如并购总金额超过120亿卢比，还需获得内阁经济委员会的批准。

　　外国企业可以通过印度证券市场收购当地上市公司。如外国公司通过市场持股超过目标企业流通股总额的5%，则需通知目标企业、印度证监会和交易所；如果持股超过15%，继续增持股份则需要获得印度证监会和储备银行的批准，获批后须通过市场邀约收购其他股东所持股份的20%。

　　由于印度吸引力大增，在企业扩张、整合和新进入者的推动下，2022年的印度市场战略并购交易数量和金额屡创新高。创纪录的资金流入叠加优质目标资产，推动交易迅速增长，交易额大增139%。在印度，规管并购交易的主要法律包括：2013年《公司法》、1999年《外汇管理法》（配套规定包括《外国直接投资政策》以及印度储备银行（RBI）发布的公告、通知和总体指示）、1992年《印度证券交易委员会法》（配套规定包括印度证券交易委员会（SEBI）发布的公告、通知、指南和指令）、2022年《竞争法》，以及根据上述法案制定的各种规则。

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